Die Binomialmethode

Zusammenfassung

In diesem Kapitel greifen wir Beispiel 1.3 aus der Einleitung auf und stellen eine zeitdiskrete Methode zur Bestimmung von Optionspr¨amien vor, die Approximation durch Binomialb¨aume (Abschnitt 3.1). F¨ur die Binomialmethode ben¨otigen wir einige grundlegende Begriffe aus der Wahrscheinlichkeitstheorie und die Definition der Brownschen Bewegung, die wir teilweise nur formal einf¨uhren (Abschnitt 3.2). Im Grenzwert verschwindender Zeitdiskretisierungsparameter leiten wir in Abschnitt 3.3 aus den Binomialb¨aumen die Black-Scholes-Formel her. Schließlich erl¨autern wir in Abschnitt 3.4 den Algorithmus des Binomialverfahrens und dessen Implementierung in Matlab.