Literaturüberblick

Zusammenfassung

Dieses Kapitel gibt einen Überblick der Literatur, die sich mit Kreditportfoliorisiken unter Berücksichtigung zufälliger Rückzahlungsquoten beschäftigt. Arbeiten, die auf dem Ansatz von Merton (1974) zur Modellierung von Ausfallrisiken basieren und als Strukturmodelle bezeichnet werden, werden im ersten Abschnitt vorgestellt. Darunter fallen zahlreiche Ansätze, die im Laufe des Implementierungsprozesses der Basler Eigenkapitalrichtlinien entstanden sind. Dazu gehören aber auch Modelle, die den Ansatz von Merton (1974) direkt aufgreifen und Rückzahlungsquoten in Abhängigkeit vom Wert der Sicherheit modellieren. Im zweiten Abschnitt werden Portfoliomodelle, die einen Reduced-form-Ansatz verfolgen und Recovery Risiken berücksichtigen, diskutiert. In allen betrachteten Modellen sind die Kreditrisikoparameter Ausfallwahrscheinlichkeit und/oder Rückzahlungsquote einzelner Kreditnehmer auf den Einfluss von Hintergrundfaktoren zurückzuführen. Arbeiten, die sich mit der mehrperiodigen Modellierung von Kreditportfoliorisiken beschäftigen, werden im letzten Abschnitt zusammengefasst.