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Literatur
Fama (1998), S. 304.
Chan (2003) führt die Asymmetrie der PAD-Unterreaktion auf Leerverkaufsbeschränkungen zurück. Vgl. CHAN (2003), S. 252.
Vgl. Loewenstein (2000), S. 426.
Vgl. Mackie / Worth (1991).
Vgl. Cunningham (1979) und Howarth / Hoffman (1984).
Kay (1994) zeigt, dass Sonnenstürme zu Depressionen führen können.
Rouwenhorst (1998) kann für 11 von 12 europäischen Akteinmärkten die Profitabilität der Momentum-Strategie nachweisen. Lee / Swaminathan (2000) bestätigen die Momentum-Strategie für den britischen Aktienmarkt. Schiereck / De Bondt / Weber (1999) und Liu / Stong / Xu (1999) identifizieren für den deutschen Aktienmarkt den Momentum-Effekt. Rouwenhorst (1999) untersucht den Momentum-Effekt für 20 Emerging Aktienmärkte in Lateinamerika, Asien, Europa, Afrika und den Mittleren Osten und kann diesen nur für 6 Märkte bestätigen. Allerdings ist der Momentum-Effekt für den Fall einer gepoolten Analyse signifikant. Hameed / Yuanto (2002) finden einen Nachweis für die Existenz des Momentum-Effekts für den asiatischen Aktienmarkt unter Ausschluss Japans.
Mun / Vasconcellos / Kish (1999) können die Reversal-Strategie für den deutschen und französischen Aktienmarkt ebenso bestätigen, Schiereck / Weber (1995) für den deutschen Aktienmarkt. Antoniou / Galariotis / Spyrou (2005) können den Überre aktionseffekt für den griechischen Aktienmarkt nachweisen. Chopra / Lakonishok / Ritter (1992) und Zarowin (1989, 1990) dokumentieren eine langfristige Überreaktion für den amerikanischen Aktienmarkt. Zarowin (1989, 1990) begründet jedoch die Exis tenz des Überreaktioneffekts mit dem Größeneffekt. Für den kanadischen Aktienmarkt kann nach Mun / Vasconcellos / Kish (2000) ebenfalls die Reversal-Strategie profita bel umgesetzt werden.
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(2006). Ausgewählte empirische Untersuchungen zur Erklärung von Information Mirages. In: Information Mirages an experimentellen Wertpapiermärkten. DUV. https://doi.org/10.1007/3-8350-5711-1_3
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DOI: https://doi.org/10.1007/3-8350-5711-1_3
Publisher Name: DUV
Print ISBN: 978-3-8350-0377-4
Online ISBN: 978-3-8350-5711-1
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