Zusammenfassung
Die im Rahmen des vierten Kapitels ausgewählten algorithmierbaren Verfahren zur computergestützten Rohstoffpreis- und Devisenkursprognose wurden einer Evaluierung auf Basis empirischer Daten unterzogen, deren wesentliche Ergebnisse im folgenden kurz vorgestellt werden.1 Zunächst wird jedoch die Testhypothese formuliert und der Aufbau der Datenbasis beschrieben.
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Bemerkungen
Das detaillierte Datenmaterial der Untersuchung kann bei Interesse direkt vom Verfasser (c/o Universität Dortmund, Abteilung Wirtschafts-und Sozialwissenschaften, Lehrstuhl Industriebetriebslehre, Postfach 500500, 4600 Dortmund 50, Tel. 0231/755-3224) bezogen werden.
Als Summe der Transaktions-und Kapitalbindungskosten wurden pauschal die Kosten angesetzt, die bei Abschluß eines Terminkontraktgeschäfts entstanden wären. Der Wert von 150 US-S pro gehandeltem Terminkontrakt wurde bewußt relativ hoch angesetzt, um nicht die einzelnen zu untersuchenden Trading-Strategien “gesundzurechnen”. In der Regel werden die Transaktionskosten nur ca. 50 US-$ und die Kapitalbindungskosten weit weniger als 100 US-$ betragen.
Vgl. Hockmann, Heinz: Prognose von Aktienkursen …, a. a. O.
Siehe Anmerkung 1.
Diese Handelstaktik kann beispielsweise durch die Plazierung entsprechender Order realisiert werden. Vgl. zu der Funktion und den unterschiedlichen Formen der Order-Plazierung HORN, Frederick F.: Trading in …, a. a. O., p. 103-127; MAXWELL, Joseph R.: Commodities Futures Trading with stops, Port Angels (Wash.) 1977.
Zu diesem Ergebnis kommen beispielsweise auch HOCKMANN, Heinz: Prognose von…, a. a. O., S. 161-163; ZIEG (JR.), Kermit C.-KAUFMAN, Perry J.: Point & Figure Commodity …, a.a.O., p. 74-79.
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© 1991 Physica-Verlag Heidelberg
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Wiethoff, H. (1991). Untersuchung der Vorteilhaftigkeit eines Computergestützten Selektiv-Hedging auf Basis Mechanischer Tradingstrategien. In: Risk Management auf spekulativen Märkten. Wirtschaftswissenschaftliche Beiträge, vol 50. Physica-Verlag HD. https://doi.org/10.1007/978-3-642-46921-3_6
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DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-642-46921-3_6
Publisher Name: Physica-Verlag HD
Print ISBN: 978-3-7908-0549-9
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