Ansgtze zur Quantifizierung der risikoadjustierten Wahrscheinlichkeit

Auszug

Q und P bezeichnen jeweils eine geordnete Menge von unbedingten Wahrscheinlichkeiten, wobei P für die statistischen und Q für die risikoadjustierten Wahrscheinlichkeiten steht. Im hier betrachteten Binomialbaum sind nur zwei Auspragungen vorhanden: p und 1 - p bzw. q und l — q. Die logischen Grenzen für die risikoadjustierte Wahrscheinlichkeit (q) lassen sich relativ einfach festlegen. Zum einen muss q größer als Null sein, da Q ansonsten kein zu Päquivalentes Wahrscheinlichkeitsmaß sein kann.² Dies erfordert, dass ein Zustand, der unter P eine positive Eintrittswahrscheinlichkeit aufweist, such unter Q eine positive Eintrittswahrscheinlichkeit haben muss.